Banco da Inglaterra eleva juros em 75 pontos base, maior alta em 33 anos

Uma passarela perto do Banco da Inglaterra (BOE) na cidade de Londres, Reino Unido, na quinta-feira, 18 de março de 2021.

Hollie Adams | Bloomberg | Imagens Getty

LONDRES — A banco da Inglaterra Na quinta-feira, ele elevou as taxas de juros em 75 pontos-base, seu maior aumento desde 1989, mas adotou um tom dovish enquanto os formuladores de políticas tentavam moderar as expectativas do mercado para um aperto mais agressivo da política monetária.

O aumento de 75 pontos base leva a taxa bancária para 3%, sua oitava alta consecutiva na principal taxa básica, depois que o Comitê de Política Monetária votou a favor por 7 a 2. Um membro votou por um aumento de 0,5 ponto percentual, enquanto outro preferiu um aumento de 0,25.

“A maioria do Comitê acredita que, se a economia evoluir amplamente em linha com as últimas projeções do Relatório de Política Monetária, novos aumentos na Taxa Bancária podem ser necessários para um retorno sustentado da inflação à meta, embora em um pico mais baixo do que o esperado nos mercados financeiros”, disse o MPC, oferecendo orientação incomumente específica do mercado.

O MPC observou que suas projeções atualizadas de crescimento e inflação apontam para uma perspectiva “muito desafiadora” para a economia do Reino Unido, pois busca trazer a inflação de volta para sua meta de 2%.

Espera-se que o PIB do Reino Unido diminua cerca de 0,75% no segundo semestre de 2022, refletindo a pressão sobre a renda real dos preços crescentes de energia e bens comercializáveis.

Espera-se que o crescimento continue caindo até 2023 e o primeiro semestre de 2024, já que “os altos preços da energia e as condições financeiras mais apertadas pesam sobre os gastos”, disse o banco.

Economistas previam um tom menos agressivo do banco central após a mudança de governo britânico. O provável retorno do novo primeiro-ministro Rishi Sunak a uma política fiscal mais convencional depois que o breve e caótico mandato de sua antecessora Liz Truss acalmou os mercados e significou que as políticas monetária e fiscal não estão mais indo em direções opostas.

No entanto, a inflação subiu para 10,1% em setembro e deve chegar a 11% no quarto trimestre, disse o banco, enquanto as taxas de hipoteca subiram acentuadamente com as expectativas de taxas de juros mais altas, o que coloca pressão adicional sobre as famílias.

“Para a atual previsão de novembro, e de acordo com os anúncios do governo de 17 de outubro, a suposição de trabalho do MPC é que algum apoio fiscal continue além do atual período de garantia de preços de seis meses (EPG), gerando uma trajetória estilizada para os preços da energia doméstica ao longo nos próximos dois anos”, disse o MPC.

“Tal apoio limitaria mecanicamente novos aumentos no componente de energia da inflação do IPC e reduziria sua volatilidade. bens e serviços não energéticos.”

Libra esterlina caiu 1,5% em relação ao dólar após a decisão de negociar cerca de US$ 1,122, enquanto os rendimentos dos títulos do governo do Reino Unido subiram.

Depois que sua intervenção emergencial de compra de títulos no mês passado evitou um possível colapso no mercado de fundos de pensão do Reino Unido, à luz da queda nos preços dos títulos do governo causada em grande parte pelos anúncios de política fiscal da Truss, o O Banco da Inglaterra relançou seu plano de começar a vender gilts (títulos soberanos britânicos) – que começou na terça-feira.

“Pouca escolha” mas para atender às expectativas do mercado

Todos os olhos estarão agora voltados para a declaração de orçamento do ministro das Finanças, Jeremy Hunt, de 17 de novembro, na qual o governo terá que “encontrar o equilíbrio certo entre o apoio à economia e um plano credível de médio prazo para a consolidação da dívida”, segundo Hugh Gimber, Chefe Mundial. estrategista de mercado do JPMorgan Asset Management.

Gimber sugeriu que o banco tinha “pouca escolha” a não ser atender às expectativas do mercado de uma alta de 75 pontos base na quinta-feira.

“Um aumento tão grande pode parecer injustificado, dados os sinais de que a atividade no Reino Unido já está se contraindo, mas ainda há poucas evidências de que a desaceleração seja suficiente para controlar a inflação”, disse Gimber.

“As vagas continuam superando o número de pessoas à procura de trabalho e o crescimento salarial de 6% está bem acima do nível que seria compatível com a meta de inflação do Banco.”

No entanto, ele também sugeriu que um aumento mais modesto no contexto de inflação de dois dígitos e após a ação agressiva do Reserva Federal dos EUA e a Banco Central Europeuteria arriscado ‘reavivar questões sobre a credibilidade do Banco e aumentar a volatilidade nos mercados de libras esterlinas’.

o O Fed aprovou uma quarta alta consecutiva de três quartos de ponto na quarta-feiraelevando sua grade de empréstimos de curto prazo para uma meta de 3,75% a 4%, seu nível mais alto desde janeiro de 2008.

o O BCE também implementou um aumento de 75 pontos base na semana passada.elevando seu principal benchmark para 1,5%, nível não visto desde 2009.