Declaração dos professores sobre FTX

À luz dos desenvolvimentos em andamento em relação ao FTX, queríamos fornecer contexto adicional e transparência em relação ao nosso investimento.

Em outubro de 2021, a Teachers’ investiu US$ 75 milhões na FTX International e sua entidade nos Estados Unidos (FTX.US). Em janeiro de 2022, fizemos um investimento subsequente de US$ 20 milhões na FTX.US. Esses investimentos foram feitos por meio de nossa plataforma Teachers’ Venture Growth (TVG), ao lado de vários investidores globais, para obter exposição em pequena escala a uma área emergente da indústria de fintech. Nosso investimento representou menos de 0,05% de nossos ativos líquidos totais e equivalia a possuir 0,4% e 0,5% da FTX International e FTX.US, respectivamente.

A TVG foi criada em 2019 para investir em empresas de tecnologia emergentes que levantam capital de risco e capital de crescimento em estágio avançado. Os investimentos são estruturados para fornecer aos professores retornos proporcionais ao risco assumido e para fornecer informações proprietárias que orientam os investimentos em outras partes do plano. Compreensivelmente, nem todos os investimentos em estágio inicial nesta classe de ativos atendem às expectativas, no entanto, desde a sua criação, a TVG alcançou solidamente seus objetivos pretendidos.

Os Serviços de Investimento de Professores de Ontário, incluindo a TVG, conduzem rigorosa due diligence em todos os investimentos privados. Apoiado por consultores externos experientes com conhecimento financeiro, comercial e outros, e muitas vezes em consulta com parceiros de investimento, a devida diligência é projetada para usar a documentação fornecida pela empresa e outras pesquisas para avaliar o risco de um investimento específico. No caso da FTX, nosso processo de subscrição incluiu trabalhar em estreita colaboração com consultores terceirizados e com a FTX para explorar questões comerciais, regulatórias, fiscais, financeiras, técnicas e outras. Reconhecendo que nenhum processo de due diligence pode revelar todos os riscos, especialmente no contexto de uma empresa de tecnologia emergente, o investimento na FTX foi de tamanho moderado em relação à TVG e ao portfólio geral do Plano.

Relatórios recentes sugerem fraude potencial sendo conduzida na FTX, o que é motivo de grande preocupação para todas as partes. Apoiamos totalmente os esforços dos reguladores e outros para examinar os riscos e as causas do fracasso desse negócio.

Nossa estratégia visa diversificar os investimentos em classes de ativos, geografia, horizontes de tempo e resultados econômicos, a fim de mitigar o risco e aumentar os retornos. Isso suporta a capacidade do Plano de ter um bom desempenho em uma variedade de ambientes de investimento e atenua o impacto adverso de quaisquer perdas de investimento no fundo como um todo. O tamanho do investimento em FTX reflete nossa abordagem de diversificação.

Vamos reduzir nosso investimento em FTX a zero no final do ano. A perda financeira resultante desse investimento terá um impacto limitado no Plano, dado seu tamanho em relação ao nosso patrimônio líquido total e nossa forte posição financeira. No entanto, estamos desapontados com o resultado desse investimento, levamos todas as perdas a sério e usaremos essa experiência para fortalecer ainda mais nossa abordagem.

Atualizado em 17 de novembro de 2022