Novo CEO da FTX descreve desastre financeiro ‘sem precedentes’

O ex-CEO da FTX Samuel Bankman-Fried em Washington em 13 de novembro. Um especialista em reestruturação que assumiu o cargo de executivo-chefe da bolsa de criptomoedas diz que nunca viu em sua carreira de 40 anos “uma falha tão completa dos controles corporativos”. ‘STEFANI REYNOLDS/AFP/Getty Images

John Ray, o especialista em reestruturação que assumiu como CEO da sitiada bolsa de criptomoedas FTX Ltd., diz que nunca viu em sua carreira de 40 anos “uma falha tão completa de controles corporativos e uma ausência total de informações financeiras confiáveis”.

O Sr. Ray consertou várias falhas em sua época, da Enron Corp. para a Nortel Networks Corp. Mas, ele afirmou quinta-feira em um arquivo FTX no tribunal de falências dos EUA, “Desde a integridade comprometida dos sistemas e supervisão regulatória falha no exterior, até a concentração de controle nas mãos de um grupo muito pequeno de indivíduos inexperientes, não sofisticados e potencialmente comprometidos, esta situação é sem precedentes”.

As descobertas de Ray vieram poucos dias depois de sua aquisição da FTX em 11 de novembro. No entanto, quaisquer sinais de que a empresa criptográfica carecia de controles financeiros e divulgação pareciam ter iludido os principais investidores por anos. Isso inclui o Plano de Pensão dos Professores de Ontário, que investir US$ 95 milhões na FTX com sede nas Bahamas em dois ciclos de investimento, em outubro de 2021 e janeiro passado, por meio de seu braço Teachers’ Venture Growth.

Em uma declaração ao The Globe and Mail na noite de quinta-feira, o porta-voz do Teachers, Dan Madge, disse que o fundo reduziria seu investimento em FTX a zero até o final do ano. Os professores realizam “uma forte diligência em todos os investimentos privados”, disse ele, descrevendo o processo geral.

“Apoiado por consultores externos experientes com conhecimento financeiro, comercial e outros, e muitas vezes em consulta com parceiros de investimento, a devida diligência é projetada para usar a documentação fornecida pela empresa e outras pesquisas para avaliar o risco vinculado a um investimento específico”, disse ele. disse.

“No caso da FTX, nosso processo de subscrição incluiu trabalhar em estreita colaboração com consultores terceirizados e com a FTX para explorar questões comerciais, regulatórias, tributárias, financeiras, técnicas e outras”, disse Madge. “Relatórios recentes sugerem fraude potencial sendo conduzida na FTX, o que é uma grande preocupação para todas as partes. Apoiamos totalmente os esforços dos reguladores e outros para examinar os riscos e as causas do fracasso desse negócio.

Os professores não forneceram detalhes sobre o momento exato de sua devida diligência no FTX, nem detalhes sobre suas conclusões particulares do processo.

“Estamos desapontados com o resultado deste investimento, levamos todas as perdas a sério e usaremos esta experiência para fortalecer ainda mais nossa abordagem”, disse Madge.

A Temasek Holdings Ltd., fundo de investimento público de Cingapura, emitiu um longo comunicado na quinta-feira reconhecendo as “lições” que aprenderá com os “riscos inerentes” de seu investimento de US$ 275 milhões na FTX, que agora está cancelando totalmente.

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Temasek disse que conduziu um processo de due diligence de quase oito meses na FTX que terminou em outubro de 2021, para o qual ele revisou as demonstrações financeiras auditadas e buscou aconselhamento de especialistas jurídicos e de segurança cibernética em um número não especificado de jurisdições. Ele também reuniu “feedback qualitativo” sobre a FTX entrevistando pessoas “familiarizadas com a empresa, incluindo funcionários, participantes do setor e outros investidores”.

Temasek considerou o FTX lucrativo, disse ele. “Reconhecemos que, embora nossos processos de due diligence possam mitigar alguns riscos, não é possível eliminar todos os riscos”.

“É evidente a partir desse investimento que talvez nossa crença nas ações, julgamento e liderança de Sam Bankman-Fried, formada a partir de nossas interações com ele e das opiniões expressas em nossas discussões com outras pessoas, pareça ter sido equivocada.”

O Sr. Ray diz que contratou vários escritórios de advocacia e outros profissionais para ajudá-lo a administrar os negócios da FTX, que ele faliu. Parte de seu trabalho é responder aos reguladores que investigam o Sr. Bankman-Fried, fundador da FTX e ex-CEO.

No pedido de falência, Ray descreve a FTX como uma coleção de empresas interdependentes sem um sistema central de gerenciamento de caixa, faltando demonstrações financeiras para vários de seus negócios e um sistema de pagamento de despesas no qual os executivos aprovam gastos por meio de emojis de bate-papo.

Bankman-Fried, filho de dois professores da Escola de Direito de Stanford, “muitas vezes se comunicava usando aplicativos configurados para se excluir automaticamente após um curto período de tempo e incentivava os funcionários a fazer o mesmo”, disse Ray. Isso resultou na perda de registros de tomada de decisão, “uma das falhas mais difundidas no negócio FTX.com”.

Agora sob o comando do Sr. Ray liderança, as empresas FTX “escrevem as coisas”, disse.

Ray disse que as empresas em duas das linhas de negócios da FTX receberam notificações de auditoria da Armanino LLP, uma empresa californiana de 70 anos que ele conhece bem.

A empresa de auditoria da bolsa que fazia negócios como FTX.com era a Prager Metis, “uma empresa que não conheço”, disse o Sr. Ray, “e cujo site diz que é a” primeira empresa de CPA a abrir oficialmente sua sede do Metaverso no metaverso descentralizado. plataforma. ‘”

A Prager Metis, com sede em Nova York, diz que suas raízes remontam a 100 anos e tem mais de 100 parceiros e 24 escritórios. Nem Prager Metis nem Armanino responderam aos e-mails da Globe em busca de comentários.

“Tenho preocupações significativas com as informações apresentadas nessas demonstrações financeiras auditadas”, disse o Sr. Ray, referindo-se à Prager Metis. Ele disse que nem as partes interessadas da FTX nem o tribunal de falências devem confiar nas demonstrações financeiras “como uma indicação confiável da condição financeira” dessas partes dos negócios da FTX.

O Sr. Ray disse que, sob sua liderança na FTX, até agora, ele não conseguiu localizar as demonstrações financeiras auditadas da Alameda Research LLC, uma empresa comercial afiliada e fundo de hedge liderado pelo Sr. Bankman. -Fried, ou uma série de investimentos de risco . Afiliados da FTX.

FTX foi canalizado ativos de clientes no valor de quase US$ 10 bilhões para Alameda, o Wall Street Journal e a publicação criptográfica CoinDesk relatou pela primeira vez na semana passada.

Ray disse no processo que as “práticas de gestão inaceitáveis” do FTX Group incluíam “o uso de software para ocultar o uso indevido de fundos de clientes”, bem como uma isenção secreta do fundo de hedge Alameda de certos protocolos FTX.com.

O Sr. Ray também disse que a FTX “não tinha o tipo de controle de desembolso que acredito ser apropriado para uma empresa comercial”, descrevendo como os funcionários enviavam solicitações de pagamento por meio de uma plataforma de bate-papo on-line, onde os supervisores “aprovavam os desembolsos respondendo com emojis personalizados. ”

O Sr. Ray também disse que entende que os fundos da empresa FTX foram usados ​​para comprar casas nas Bahamas e outros itens pessoais para funcionários e consultores. Para algumas transações, “não parece haver nenhuma documentação que indique que foram empréstimos”.