Principais escolhas de Gordon Reid: 8 de novembro de 2022

Gordon Reid, Presidente e CEO, Goodreid Investment Counsel

FOCO: ações dos EUA


PERSPECTIVAS DE MERCADO:

Por mais medíocre que setembro tenha sido nos mercados financeiros, outubro foi a imagem espelhada. Esses extremos acontecem com regularidade nos mercados, o valor justo é apenas um pit stop no caminho para sobrevenda ou sobrecompra. Tal volatilidade é facilmente explicada. A recente declaração do Federal Reserve dos EUA, que soou um pouco dovish, foi seguida em poucos minutos por um presidente do Fed, Jerome Powell. Parece uma rotina de bom policial mau, com o resultado desejado sendo a mensagem de que o Fed pode desacelerar seus aumentos de juros para ver se a economia responde ao aperto (a mensagem escrita), compensada pelo “estamos longe ter terminado”. “Agressividade da conferência de imprensa. A última coisa que os banqueiros centrais querem fazer é desperdiçar todo o trabalho de aperto monetário, sinalizando aos mercados que tudo está bem. A inflação é derrotada criando medo nos mercados. É a arma que amortece a atividade econômica, reduz a demanda e faz com que as empresas demitam ou não contratem novos.

As eleições de meio de mandato nos EUA normalmente inclinam-se a favor da oposição e criam uma forma de impasse político. Mercados assim. Estudos históricos mostram que a segunda metade dos ciclos presidenciais oferece retornos superiores. Desde 1948, quando um democrata ocupou a Casa Branca e os republicanos assumiram o controle do Congresso, o mercado retornou quase 17% anualizado para o restante do mandato presidencial. Este resultado é consistente com a evidência histórica mostrando fortes rebotes de vendas muito grandes no mercado de ações. A volatilidade fará parte da equação, mas no geral Goodreid está otimista sobre os mercados construtivos e a capacidade de continuar a aumentar significativamente o desempenho.

  • Inscreva-se no boletim informativo Market Call Top Picks em bnnbloomberg.ca/subscribe
  • Ouça o podcast Market Call em iHeartou onde quer que você obtenha seus podcasts

PRINCIPAIS ESCOLHAS:

Principais escolhas de Gordon Reidy

Gordon Reid, presidente e CEO da Goodreid Investment Counsel, discute suas principais escolhas: Dana, JPMorgan e Lowe’s.

Fundos (E NYSE)

Última compra em abril de 2022 por $ 16

A Dana é uma fornecedora de autopeças com forte presença na crescente revolução dos veículos elétricos. O golpe duplo para os negócios da Dana no ano passado foram as severas pressões inflacionárias sobre os insumos e a destruição da demanda nos mercados finais causada por problemas na cadeia de suprimentos. Ambos começam a diminuir. As margens aumentaram no último relatório de ganhos e os volumes comerciais e off-road são fortes.

JPMorgan (JPM NYSE)

Última compra em agosto de 2022 por $ 118

Os temores de uma recessão profunda que afete tanto a atividade de varejo quanto a institucional frearam o crescimento do JPM. Sem essas projeções econômicas negativas, o JPM está na melhor forma de sua vida. Todas as suas franquias são líderes do setor e seu poder de ganho é significativo. À medida que navegamos pelas incógnitas econômicas e surge uma perspectiva mais neutra, Goodreid acredita que um movimento de alta de 50% ou mais representaria um valor justo.

Lowe’s (BAS NYSE)

Última compra em outubro de 2022 por $ 196

A Lowes é a segunda maior varejista de artigos para a casa do mundo. As margens estão subindo e o fluxo de caixa forte e o crescimento dos lucros devem permitir que os múltiplos de P/L se expandam dos atuais 14x. Espere que o gerente geral Marvin Ellison, um ex-executivo de HD, continue aplicando o manual de HD dentro da franquia Lowes.

ESCOLHAS ANTERIORES: 18 de novembro de 2021

As escolhas anteriores de Gordon Reid

Gordon Reid, presidente e CEO da Goodreid Investment Counsel, discute suas escolhas anteriores: Amazon, Emcor Group e Regal Rexnord.

Amazon (NASD AMZN)

  • Então: $ 3.696,06
  • Agora (após o desdobramento de ações): $ 90,44
  • Retorno: -51%
  • Retorno total: -51%

Grupo Emcor (EME NYSE)

  • Então: $ 128,66
  • Agora: US$ 147,91
  • Retorno: 15%
  • Retorno total: 15%

Regal Rexnord (RRX NYSE)

  • Então: $ 171,19
  • Agora: US$ 122,56
  • Retorno: -28%
  • Retorno total: -28%

Retorno total médio: -21%

AMZN NASD Sim NÃO Sim
NE NYSE NÃO Sim Sim
RRX NYSE NÃO Sim Sim