Principais escolhas de Mike Philbrick: 15 de novembro de 2022

Mike Philbrick, diretor administrativo da ReSolve Asset Management

FOCO: Fundos Negociados em Bolsa


PERSPECTIVAS DE MERCADO:

Criando valor em uma era de volatilidade da inflação:

Liquidez, crescimento e inflação determinam em grande parte se classes específicas de ativos prosperarão ou declinarão. A década que antecedeu 2022 foi caracterizada por inflação moderada, ampla liquidez e crescimento econômico sustentado. Essas qualidades favoreceram as carteiras tradicionais de ações e obrigações, além disso, as classes de ativos “ações” e “obrigações” não foram correlacionadas. Os títulos eram um hedge ou complemento muito eficaz para ações e vice-versa quando mantidos juntos em uma carteira.

2022 marcou o início de uma nova era de condições econômicas contrastantes. Estamos experimentando uma inflação global significativa, diminuindo a liquidez e desacelerando o crescimento econômico. Essas condições criam incerteza econômica global e volatilidade no mercado. Estamos entrando em uma era de competição global impulsionada pela escassez e não pela abundância. Esses fatores criam grandes flutuações nas taxas de juros, moedas, commodities, ações e títulos. Além disso, neste momento, ações e títulos tornam-se correlacionados e os títulos não fornecem mais um hedge eficaz contra as ações em uma carteira. Isso aumenta drasticamente a volatilidade da carteira tradicional de ações e títulos e torna essa carteira muito menos confiável na criação de um fluxo de renda para os investidores.

No entanto, essa volatilidade também cria muitas oportunidades para uma gestão ativa, pois a volatilidade da inflação gera ganhos e perdas mais pronunciados, o que cria oportunidades para os gestores ativos ganharem dinheiro. Por exemplo, ter uma alocação para uma estratégia não correlacionada como Managed Futures este ano fez uma diferença significativa. Esses gerentes conseguiram entregar um alfa significativo em 2022 para os investidores e este é um momento em que realmente importa.

Se os investidores quiserem ter sucesso no atual regime econômico, a simples diversificação pode não ser suficiente. Os investidores devem considerar a adição de estratégias ativas, como futuros administrados, às suas carteiras, pois essas estratégias podem aproveitar as oportunidades criadas pela volatilidade e tendem a ser não correlacionadas, para que possam agregar valor às carteiras no momento mais importante.

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PRINCIPAIS ESCOLHAS:

Principais escolhas de Mike Philbrick

Mike Philbrick, CEO da ReSolve Asset Management, discute suas principais escolhas: iShares Core Canadian Short Term Bond Index ETF, iMGP DBi MANAGED FUTURES STRATEGY ETF e Horizons Global Lithium Producers Index ETF.

iShares Core Canadian Short Term Bond Index ETF (XSB TSX)

Ele fornece exposição ampla e de baixo custo a títulos canadenses com grau de investimento com vencimentos que variam de um a cinco anos. Ele paga distribuições mensais em dinheiro com baixo risco de taxa de juros devido à natureza de curto prazo dos vencimentos. Suas participações também são de grau de investimento, oferecendo baixa exposição ao risco de inadimplência.

iMGP DBi MANAGED FUTURE STRATEGY ETF (DBMF NYSEARCA)

O fundo usará posições longas e curtas em derivativos, principalmente a termo e a termo, nas principais classes de ativos de ações, renda fixa, moedas e commodities. O fundo visa os retornos pré-taxa dos maiores fundos de hedge de consultores de negociação de commodities por ativo e as exposições são construídas por meio de alguns dos contratos futuros mais líquidos dos EUA.

Horizons Global Lithium Producers Index ETF (HLIT TSX)

É o primeiro ETF listado no Canadá focado exclusivamente na exposição ao mercado global de lítio. Proporcionar exposição a um produto que se beneficia do aumento da demanda por baterias de íon-lítio, cada vez mais utilizadas em veículos elétricos e dispositivos eletrônicos.

ESCOLHAS ANTERIORES: 1º de outubro de 2021

Escolhas anteriores de Mike Philbrick

Mike Philbrick, CEO da ReSolve Asset Management, discute suas escolhas anteriores: Horizons Global Uranium Index ETF, iShares MSCI Saudi Arabia ETF e 3iQ CoinShares Ether ETF.

Horizons Global Uranium Index ETF (HURA TSX)

  • Então: $ 23,53
  • Agora: $ 24,00
  • Rendimento: 2%
  • Retorno total: 3%

iShares MSCI Arábia Saudita ETF (KSA NYSEARCA)

  • Então: $ 41,97
  • Agora: $ 40,47
  • Rendimento: -4%
  • Retorno total: -2%

3iQ CoinShares Éter ETF (ETHQ TSX)

  • Então: $ 17,04
  • Agora: US$ 6,40
  • Rendimento: -62%
  • Retorno total: -62%

Retorno total médio: -20%

HURA TSX NÃO NÃO NÃO
VER NYSEARCA NÃO NÃO NÃO
ETHQ TSX Sim Sim NÃO